กองทุนตราสารหนี้ คืออะไร รวมเรื่องต้องรู้พร้อมเทคนิคการลงทุน

ไม่มีอะไรน่าอุ่นใจเท่ากับการได้มีกองทุนตราสารหนี้รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนของเรา ท่ามกลางความผันผวนของตลาดหุ้น ตราสารหนี้เป็นหนึ่งในเครื่องมือจะช่วยลดความผันผวน และช่วยประคองให้พอร์ตการลงทุนสามารถเติบโตต่อไปได้ เพราะตราสารหนี้ มีความเสี่ยงต่ำกว่าหุ้น สามารถช่วยสะสมผลตอบแทนได้ดี อีกทั้งนักลงทุนยังเลือกประเภทของกองทุนตราสารหนี้ที่เหมาะสมกับระยะเวลาการลงทุนของตัวเองได้ แต่กองทุนตราสารหนี้คืออะไร และมีดีดังที่กล่าวมาจริงหรือไม่ อย่ารีบเชื่อหากยังไม่ได้อ่านบทความนี้ เราเตรียมข้อมูลความรู้ พร้อมกองทุนที่น่าสนใจมาให้แล้ว กองทุนตราสารหนี้ คืออะไร? หากกล่าวตามหลักทฤษฎี ตราสารหนี้ คือ หนึ่งในตราสารทางการเงิน เป็นสินทรัพย์ชนิดหนึ่ง ผู้ที่ลงทุนซื้อตราสารหนี้จะมีสถานะในการเป็น “เจ้าหนี้” โดยภาครัฐบาลหรือภาคเอกชนจะเป็นผู้นำตราสารหนี้ออกมาขายให้กับนักลงทุน ส่วนผลตอบแทนที่จะได้รับคือ “ดอกเบี้ย” ที่จ่ายอย่างสม่ำเสมอตามเวลาที่ตกลงกันไว้ และเมื่อถึงวันครบกำหนดไถ่ถอนอายุตราสารหนี้ นักลงทุนจะได้รับเงินต้นที่ได้ลงทุนไปคืนมา หรืออธิบายให้เข้าใจได้ง่าย ๆ ว่าตราสารหนี้ เปรียบเสมือนกับการที่มีบุคคลมายืมเงินของเราไปใช้ก่อน โดยสัญญาว่าจะจ่ายผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยตามระยะเวลาที่กำหนดนั่นเอง

ดังนั้นการลงทุนในตราสารหนี้ จึงเหมาะกับนักลงทุนที่มีสภาพคล่องทางการเงิน หรือมีเงินเก็บพอสมควร แต่ถ้าเป็นผู้ที่เพิ่งเริ่มต้นศึกษาการลงทุน และมีสภาพคล่องทางการเงินที่จำกัด สามารถลงทุนกับตราสารหนี้ผ่านกองทุนรวมที่มีนโยบายเลือกลงทุนในตราสารหนี้ได้ โดยตราสารหนี้สามารถแบ่งออกเป็น 2 ประเภทใหญ่ ๆ ได้แก่
 

1. ตราสารหนี้ที่หน่วยงานภาครัฐ หรือรัฐบาลเป็นผู้นำออกมาขาย

เป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาล หน่วยงานภาครัฐ หรือหน่วยงานรัฐวิสาหกิจ มีวัตถุประสงค์ต้องการให้ประชาชนร่วมลงทุน เพื่อนำเงินที่ได้มาใช้ในการพัฒนาประเทศ และใช้สำหรับดำเนินงานตามนโยบายทางการเงินของหน่วยงานนั้น ๆ เช่น

• พันธบัตรรัฐบาล ออกโดยกระทรวงการคลัง ที่ต้องการกู้ยืมเงินจากประชาชนไปใช้ในงานบริหารและพัฒนาประเทศ โดยพันธบัตรรัฐบาลจะมีอายุสัญญาเริ่มต้นตั้งแต่ 1 ปีขึ้นไป
• พันธบัตรรัฐวิสาหกิจ ออกโดยหน่วยงานจากรัฐวิสาหกิจ โดยมีกระทรวงการคลังเป็นผู้ค้ำประกัน มีวัตถุประสงค์ต้องการนำเงินมาพัฒนาสาธารณูปโภคภายในประเทศ
• ตั๋วเงินคลัง เป็นตราสารหนี้ระยะสั้นที่มีอายุไม่เกิน 1 ปี ที่ออกโดยกระทรวงการคลัง โดยตั๋วเงินจะมีลักษณะเด่น คือ ราคาที่ซื้อจริงจะต่ำกว่าราคาหน้าตั๋ว เช่น หน้าตั๋วระบุว่าราคา 500 บาท แต่นักลงทุนอาจจะซื้อจริงแค่เพียง 490 บาท และเมื่อถึงวันครบกำหนดจะสามารถขายได้ตามราคาหน้าตั๋ว คือ 500 บาท นักลงทุนจึงได้รับกำไรจากส่วนต่างการซื้อและการขาย เป็นต้น

 

2. ตราสารหนี้ที่หน่วยงานภาคเอกชนเป็นผู้นำออกมาขาย

ตราสารหนี้ที่ออกโดยหน่วยงานเอกชน ที่เราคุ้นเคยกันดี คือ “หุ้นกู้” เป็นตราสารหนี้ที่ออกเพื่อวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน เช่น ต้องการนำเงินไปเสริมสภาพคล่องทางธุรกิจ ต้องการระดมทุนเพื่อใช้ในการขยายธุรกิจ หรือแม้แต่ต้องการเงินเพื่อนำไปชำระหนี้ เป็นต้น ซึ่งส่วนใหญ่จะมีกำหนดระยะเวลา เช่น 3 ปี, 5 ปี, 10 ปี หรือ 20 ปี เป็นต้น

เราได้ทราบกันแล้วว่าตราสารหนี้หลัก ๆ แบ่งออกเป็นกี่ประเภท ถ้าหากนักลงทุนเป็นผู้เริ่มต้นการลงทุน และมีเงินทุนจำกัด สามารถเลือกลงทุนกับตราสารหนี้โดยผ่านกองทุนรวมตราสารหนี้ที่ธนาคารกรุงศรีอยุธยาได้
 

1. เลือกกองทุนตราสารหนี้ที่เหมาะสมกับนักลงทุน

อันดับแรกนักลงทุนต้องตรวจสอบหนังสือชี้ชวนของกองทุนก่อนว่า มีนโยบายการลงทุนอย่างไร และเป็นกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น ระยะกลาง หรือระยะยาว เพราะอายุตราสารหนี้ที่ต่างกัน ก็มีความเสี่ยงที่แตกต่างกัน
 

2. เลือกกองทุนตราสารหนี้ที่นักลงทุนเข้าใจ

กองทุนตราสารหนี้ของธนาคารกรุงศรีอยุธยามีอยู่หลายกองทุนด้วยกัน นักลงทุนควรใช้เวลาในการศึกษานโยบาย และเลือกลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ที่หลังจากที่เข้าใจในนโยบายและความเสี่ยงของกองทุนแล้ว
  ขอแนะนำกองทุนตราสารหนี้ที่เหมาะสำหรับการพักเงินระยะสั้นเพื่อรอลงทุน รวมถึงเพื่อเป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงให้กับพอร์ต ได้แก่

• กองทุนเปิดกรุงศรีสมาร์ทตราสารหนี้-สะสมมูลค่า (KFSMART-A)
  กองทุนรวมตราสารหนี้นี้ เป็นกองทุนรวมแบบไม่จ่ายเงินปันผล มีความเสี่ยงอยู่ที่ระดับ 4 คือ ความเสี่ยงปานกลางค่อนข้างต่ำ เน้นลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้น ทั้งในประเทศและต่างประเทศ ในตราสารหนี้หรือเงินฝาก หรือตราสารหนี้ที่เทียบเท่ากับเงินฝาก และจะต้องมีการค้ำประกันการจ่ายเงินโดยภาครัฐบาล, ภาคเอกชน, รัฐวิสาหกิจ หรือสถาบันการเงินที่มีความน่าเชื่อถือ โดยเรตติ้งของผู้ออกตราสารหนี้จะต้องอยู่ในอันดับ Investment Grade คือ นักลงทุนสามารถลงทุนได้

สำหรับนักลงทุนที่ไม่ทราบว่าจะเริ่มต้นลงทุนในกองทุนตราสารหนี้อย่างไร ในสัดส่วนเท่าไหร่ดี ธนาคารกรุงศรีอยุธยา สามารถให้คำแนะนำในการจัดพอร์ตให้กับนักลงทุนมือใหม่ได้จากผู้เชี่ยวด้านการเงินและการลงทุนจากธนาคารกรุงศรีอยุธยาได้ โดยติดต่อผ่านช่องทางฮอตไลน์ได้ที่ 02-296-5959 ทุกวันจันทร์ - ศุกร์ เวลา 9.00 น. - 17.00 น. หรือฝากข้อมูลเพื่อให้เจ้าหน้าที่ติดต่อกลับ

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

• ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมตราสารหนี้ มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
• กองทุน KFSMART-A อาจลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment grade) หรือที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated Bond) ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของผู้ออกตราสารซึ่งส่งผลให้ผู้ลงทุนขาดทุนจากการลงทุนบางส่วนหรือทั้งจำนวนได้ และในการขายคืนหน่วยลงทุนอาจไม่ได้รับเงินคืนตามที่ระบุไว้ในโครงการ

บทความโดย
สิรภัทร เกาฏีระ CFP®
กลุ่มบริการที่ปรึกษาทางการเงินส่วนบุคคล
ธนาคารกรุงศรีอยุธยา